Ein „Margin Call“ tritt im Bereich des Tradings und der Investition auf, wenn ein Broker von einem Investor verlangt, zusätzliches Geld oder Wertpapiere in sein Margin-Konto einzuzahlen, um es wieder auf das erforderliche Mindestniveau zu bringen. Dies geschieht meistens, wenn der Wert der im Konto gehaltenen Wertpapiere unter einen bestimmten Punkt fällt, was das vom Broker geliehene Geld (die „Margin“ oder der Hebel) gefährdet.
Hier sind einige Schlüsselkonzepte, um den Margin Call zu verstehen:
- Margin-Konto: Um auf Margin zu handeln, müssen Investoren ein Margin-Konto bei ihrem Broker eröffnen. Dies ermöglicht ihnen, Geld vom Broker zu leihen, um Wertpapiere zu kaufen, was das Potenzial für höhere Gewinne bietet, aber auch das Risiko erhöht.
- Anfängliche und nachschüssige Margin: Die anfängliche Margin ist der Betrag, den ein Anleger als Sicherheit hinterlegen muss, um eine Position zu eröffnen. Die nachschüssige Margin ist der Mindestbetrag, den der Anleger auf seinem Konto behalten muss, nachdem die Position geöffnet wurde. Wenn das Konto unter die nachschüssige Margin fällt, erfolgt ein Margin Call.
- Margin Call Prozess: Wenn ein Margin Call erfolgt, hat der Anleger in der Regel zwei Möglichkeiten: Mehr Geld oder Wertpapiere auf das Konto einzahlen, um die nachschüssige Margin zu erfüllen, oder einige der Wertpapiere verkaufen, um das Konto auszugleichen. Wenn der Anleger dies nicht tut, kann der Broker die Wertpapiere im Konto zwangsverkaufen, um das Konto auf das erforderliche Level zu bringen.
- Risiko des Verlusts: Ein Margin Call weist darauf hin, dass die gehaltenen Wertpapiere an Wert verloren haben und der Anleger jetzt Geld verliert. Im schlimmsten Fall, wenn die Verluste weiter zunehmen und der Anleger kann sie nicht ausgleichen, kann er oder sie alle investierten Mittel verlieren und bleibt zusätzlich den geliehenen Betrag schuldig.
- Marktvolatilität: In Zeiten hoher Marktvolatilität können Margin Calls häufiger vorkommen, da Wertpapiere schnell an Wert gewinnen oder verlieren können.
Das Handeln auf Margin erhöht die finanzielle Hebelwirkung und bietet die Möglichkeit für höhere Gewinne, bringt aber auch ein höheres Risiko mit sich, einschließlich der Möglichkeit eines Margin Calls und des Verlusts von mehr Geld, als ursprünglich investiert wurde. Investoren, die Margin verwenden, müssen sich dieses Risikos bewusst sein und überlegen, ob es im Einklang mit ihrer Anlagestrategie und Risikotoleranz steht.
