Les obligations sont des titres à revenu fixe émis par des États, des collectivités locales, des entreprises et d’autres entités afin de lever des capitaux. L’acheteur d’une obligation prête essentiellement de l’argent à l’émetteur et reçoit en contrepartie le paiement d’intérêts sur une durée déterminée ainsi que le remboursement de la valeur nominale de l’obligation à l’échéance.
possibilités :
- Génération de revenus: les obligations sont attrayantes pour les investisseurs qui recherchent des revenus réguliers et prévisibles, car elles offrent des paiements d’intérêts fixes sur leur durée de vie.
- Diversification: les obligations ont souvent une faible corrélation avec les actions et peuvent donc contribuer à la diversification d’un portefeuille d’investissement.
- Sécurité du capital: les obligations, en particulier les obligations d’État et les obligations d’entreprises de qualité, sont considérées comme moins risquées que les actions, ce qui en fait une option d’investissement plus sûre.
- Protection contre l’inflation: certains types d’obligations, comme les obligations indexées sur l’inflation, offrent une protection contre l’inflation, car leurs paiements d’intérêts sont ajustés en fonction du taux d’inflation.
Avantages :
- Stabilité et prévisibilité: les obligations sont généralement moins volatiles que les actions et offrent des périodes de remboursement et des paiements d’intérêts fixes, ce qui en fait une source de revenus stable.
- Maintien du capital: à l’échéance d’une obligation, le capital initialement investi (la valeur nominale) est remboursé à l’investisseur, sauf si l’émetteur est en défaut de paiement.
- Priorité lors du paiement: En cas de liquidation ou d’insolvabilité de l’émetteur, les détenteurs d’obligations ont généralement la priorité sur les actionnaires pour le paiement.
Inconvénients :
- Risque de taux d’intérêt: les prix des obligations évoluent à l’inverse des taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations baissent, ce qui peut entraîner une perte de capital pour l’investisseur s’il vend l’obligation avant l’échéance.
- Risque lié à l’émetteur: il existe un risque que l’émetteur connaisse des difficultés financières et ne soit pas en mesure de payer les intérêts ou de rembourser le capital à l’échéance.
- Risque d’inflation: les paiements d’intérêts fixes des obligations peuvent perdre de la valeur au fil du temps si l’inflation augmente, ce qui réduit les rendements réels pour l’investisseur.
- Risque de liquidité: certaines obligations peuvent être illiquides, surtout si elles proviennent de petits émetteurs ou ont des échéances plus longues, ce qui peut rendre difficile leur achat ou leur vente à un prix équitable.
- Risque de call: certaines obligations comportent des commissions de call qui permettent à l’émetteur de rembourser l’obligation avant l’échéance, souvent au détriment des investisseurs.
Les obligations peuvent être une composante importante d’un portefeuille d’investissement équilibré, en particulier pour ceux qui recherchent un revenu régulier ou une volatilité moindre. Toutefois, comme pour tout investissement, il est important de comprendre les risques et le contexte de l’ensemble du marché dans lequel on investit.
