Qu’est-ce que la stratégie de retour à la moyenne ?
La stratégie de retour à la moyenne est une méthode de trading qui repose sur l’hypothèse que les prix et les rendements d’un titre ou d’un indice reviennent à leur valeur moyenne (mean) au fil du temps. Cette stratégie part du principe que les écarts extrêmes par rapport à la moyenne sont de courte durée et que les prix finiront par se normaliser. La mean reversion est particulièrement répandue sur les marchés des actions, du forex et des contrats à terme.
Comment cela fonctionne-t-il ?
Les traders de Mean Reversion recherchent des titres dont les prix s’écartent significativement de leur moyenne historique. Ils utilisent différents indicateurs techniques, comme la moyenne mobile, les bandes de Bollinger ou l’indice de force relative (RSI), pour évaluer si un titre est suracheté (trop cher) ou survendu (trop bon marché). Par exemple, si un titre se négocie bien au-dessus de sa moyenne mobile, cela pourrait indiquer un retour imminent à la moyenne, et le trader prendrait une position courte. Inversement, si le prix est nettement inférieur à la moyenne, une position longue serait prise.
Exemple de stratégie
Une stratégie simple de retour à la moyenne pourrait inclure les éléments suivants :
- Sélection des instruments: Focalisation sur des actions ou des indices très liquides.
- Indicateurs: utilisation des bandes de Bollinger et du RSI pour identifier les conditions de surachat et de survente.
- Points d’entrée: Acheter une action ou un indice lorsque le prix se négocie sur la bande de Bollinger inférieure et que le RSI est inférieur à 30 (survente). Vendre ou prendre une position courte si le prix se négocie sur la bande de Bollinger supérieure et que le RSI est supérieur à 70 (surachat).
- Gestion des risques: utilisation d’ordres « stop loss » pour limiter les pertes.
Pourquoi les investisseurs utilisent-ils cette stratégie ?
Les investisseurs utilisent la stratégie de retour à la moyenne parce qu’elle est basée sur l’observation psychologique selon laquelle les acteurs du marché ont tendance à surréagir. Cela peut entraîner des distorsions temporaires des prix que les traders de mean reversion peuvent exploiter. Cette stratégie peut être particulièrement efficace sur les marchés latéraux ou volatils, où les prix extrêmes sont plus fréquents.
Risques et réflexions
Le principal danger de la stratégie de retour à la moyenne réside dans l’hypothèse selon laquelle le prix revient toujours à sa valeur moyenne. En période de changements fondamentaux sur les marchés, les tendances peuvent durer plus longtemps que prévu par la stratégie. En outre, l’identification de la moyenne « correcte » peut s’avérer difficile. Une solide compréhension de la dynamique du marché et une gestion rigoureuse des risques sont donc essentielles à la réussite de cette stratégie.
Conclusion
La stratégie de retour à la moyenne offre aux traders une méthode fondée pour profiter des écarts de prix temporaires. Elle nécessite une analyse approfondie et un bon timing pour être efficace. Comme pour toute stratégie de trading, les traders doivent comprendre les risques et appliquer une gestion des risques solide. Pour les débutants, Mean Reversion peut offrir une introduction accessible aux concepts de trading technique, à condition qu’ils soient appliqués avec soin et discipline.
