Der Keltner-Kanal (auch als „Keltner Bands“ oder „Keltner Channel“ bezeichnet) ist ein technischer Indikator in der Finanzanalyse, der verwendet wird, um die Volatilität eines Vermögenswerts zu messen und potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren. Der Keltner-Kanal ähnelt den Bollinger-Bändern, unterscheidet sich jedoch in der Art und Weise, wie die Bandbreite berechnet wird.
Funktionsweise des Keltner-Kanals:
Der Keltner-Kanal besteht aus drei Hauptkomponenten:
- Mittellinie (EMA): Die Mittellinie ist in der Regel ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) der Schlusskurse des Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum.
- Obere Linie (EMA + Multiplikator x True Range): Die obere Linie wird durch Hinzufügen eines Multiplikators (normalerweise 2 oder 2,5) zur Mittellinie berechnet, multipliziert mit der True Range (die Differenz zwischen dem Höchstkurs und dem Tiefstkurs des Vermögenswerts oder dem Höchstkurs und dem Schlusskurs des Vortages, je nachdem, welche Differenz größer ist).
- Untere Linie (EMA – Multiplikator x True Range): Die untere Linie wird durch Subtrahieren des Multiplikators multipliziert mit der True Range von der Mittellinie berechnet.
Vorteile des Keltner-Kanals:
- Messung der Volatilität: Der Keltner-Kanal hilft dabei, die Volatilität eines Vermögenswerts zu quantifizieren und kann bei der Identifizierung von Phasen hoher und niedriger Volatilität helfen.
- Unterstützungs- und Widerstandsniveaus: Die obere und untere Linie des Keltner-Kanals dienen als potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Der Preis kann dazu neigen, sich innerhalb dieser Bänder zu bewegen.
- Trendbestätigung: Ein Durchbruch über die obere Linie kann auf eine mögliche Fortsetzung des Aufwärtstrends hinweisen, während ein Durchbruch unter die untere Linie auf eine mögliche Fortsetzung des Abwärtstrends hinweisen kann.
Nachteile des Keltner-Kanals:
- Fehlsignale: Wie bei vielen technischen Indikatoren können Fehlsignale auftreten, insbesondere wenn der Markt seitwärts verläuft oder sich in einer engen Spanne befindet.
- Einstellungen anpassen: Die Auswahl der richtigen Einstellungen für den Keltner-Kanal, einschließlich des Zeitraums für den EMA und des Multiplikators, kann subjektiv sein und erfordert möglicherweise Anpassungen je nach Marktbedingungen.
Praktische Anwendung des Keltner-Kanals:
Ein Beispiel für die Anwendung des Keltner-Kanals ist die Verwendung der Bandbreite zwischen der oberen und unteren Linie, um auf bevorstehende Ausbrüche vorbereitet zu sein:
- Wenn die Bandbreite eng wird und der Markt in eine Phase geringer Volatilität eintritt, kann dies auf einen bevorstehenden Ausbruch hinweisen. Händler könnten Positionen eröffnen, wenn der Preis aus diesem engen Bereich ausbricht.
- Wenn der Preis die obere Linie durchbricht, könnte dies ein bullisches Signal sein, während ein Durchbruch der unteren Linie ein bärisches Signal sein könnte.
Es ist wichtig zu beachten, dass der Keltner-Kanal am effektivsten ist, wenn er in Verbindung mit anderen technischen Indikatoren und einer umfassenden Marktanalyse verwendet wird. Händler sollten auch Risikomanagementprinzipien anwenden, um Verluste zu minimieren, und die spezifischen Einstellungen des Indikators je nach Handelsstrategie und Marktbedingungen anpassen.
