Le opzioni negoziate in borsa (ETO) sono contratti che conferiscono agli acquirenti il diritto (ma non l’obbligo) di acquistare o vendere una specifica attività sottostante (come azioni, obbligazioni, valute, materie prime, ecc.) a un prezzo fisso entro un determinato periodo di tempo. Questi contratti sono negoziati su borse regolamentate e sono standardizzati in termini di dimensioni del contratto e di data di scadenza. Offrono agli investitori una serie di opportunità, ma comportano anche alcuni rischi.
Possibilità:
- Speculazione: molti trader utilizzano le opzioni per speculare sui movimenti di prezzo di varie attività sottostanti, realizzando potenzialmente elevati rendimenti se il mercato si muove nella direzione da loro prevista.
- Copertura: Le opzioni possono essere utilizzate per coprire un portafoglio dalla volatilità dei prezzi, agendo come assicurazione contro i movimenti sfavorevoli dei prezzi.
- Generazione di reddito: vendendo opzioni, gli investitori possono incassare un reddito sotto forma di premi pagati dagli acquirenti delle opzioni.
- Flessibilità strategica: le opzioni offrono un’enorme flessibilità e possono essere utilizzate in una varietà di combinazioni (note come strategie di opzione) per raggiungere diversi obiettivi di trading.
Vantaggi:
- Controllo dei costi e dei rischi: l’acquirente di un’opzione rischia solo il premio che ha pagato per il contratto e ha la possibilità di ottenere profitti illimitati con le opzioni call. Questo determina il rischio massimo che un acquirente si assume.
- Leva finanziaria: le opzioni offrono un elevato grado di leva finanziaria in quanto consentono all’investitore di controllare una posizione in un’attività sottostante senza dover pagare l’intero prezzo dell’attività sottostante.
- Diversificazione: gli investitori possono diversificare il proprio portafoglio negoziando opzioni su diverse attività sottostanti.
- Trasparenza e prezzi: Essendo negoziati su borse regolamentate, gli ETO offrono prezzi e negoziazioni trasparenti.
Svantaggi:
- Decadimento temporale: le opzioni sono strumenti che dipendono dal tempo e il cui valore diminuisce nel tempo se il prezzo dell’attività sottostante non si muove in modo favorevole all’opzione.
- Complessità: il trading di opzioni può essere molto complesso, soprattutto quando si utilizzano più strategie di opzione, e richiede una buona comprensione dei vari fattori che influenzano il prezzo dell’opzione.
- Perdite potenzialmente elevate per i venditori: mentre gli acquirenti di opzioni possono limitare le loro perdite al premio pagato, i venditori di opzioni (soprattutto di opzioni scoperte) possono potenzialmente subire perdite illimitate.
- Rischio di liquidità: alcune opzioni, soprattutto quelle molto “out of the money” o con una scadenza più lunga, possono essere meno liquide, con conseguenti spread più ampi tra i prezzi di acquisto e di vendita.
- Volatilità: le opzioni possono essere molto volatili, soprattutto in occasione di eventi come le relazioni sugli utili societari o i principali annunci economici.
Il trading di opzioni negoziate in borsa richiede conoscenza, abilità e il giusto tempismo. Pur offrendo opportunità di gestione del rischio e speculazioni potenzialmente redditizie, non sono adatte a tutti gli investitori. È consigliabile che gli interessati si informino a fondo e si rivolgano a un professionista prima di entrare nel trading di opzioni.
