Was ist die Mean Reversion-Strategie?
Die Mean Reversion-Strategie ist eine Handelsmethode, die auf der Annahme basiert, dass Preise und Erträge eines Wertpapiers oder Indexes über die Zeit zu ihrem durchschnittlichen Wert (Mean) zurückkehren. Diese Strategie geht davon aus, dass extreme Abweichungen vom Mittelwert kurzfristiger Natur sind und sich die Preise letztlich normalisieren werden. Mean Reversion ist besonders in den Aktien-, Forex- und Futures-Märkten verbreitet.
Wie funktioniert es?
Mean Reversion-Trader suchen nach Wertpapieren, deren Preise signifikant von ihrem historischen Durchschnitt abweichen. Sie nutzen verschiedene technische Indikatoren, wie den Moving Average, Bollinger Bands oder den Relative Strength Index (RSI), um zu beurteilen, ob ein Wertpapier überkauft (zu teuer) oder überverkauft (zu billig) ist. Wenn ein Wertpapier beispielsweise weit über seinem gleitenden Durchschnitt handelt, könnte dies auf eine bevorstehende Rückkehr zum Mittelwert hindeuten, und der Trader würde eine Short-Position eingehen. Umgekehrt würde bei einem deutlich unter dem Durchschnitt liegenden Preis eine Long-Position eingegangen.
Beispielstrategie
Eine einfache Mean Reversion-Strategie könnte folgende Elemente enthalten:
- Auswahl der Instrumente: Fokussierung auf hochliquide Aktien oder Indizes.
- Indikatoren: Verwendung von Bollinger Bands und RSI, um überkaufte und überverkaufte Bedingungen zu identifizieren.
- Einstiegspunkte: Kauf einer Aktie oder eines Index, wenn der Preis am unteren Bollinger Band handelt und der RSI unter 30 liegt (überverkauft). Verkauf oder Short-Position, wenn der Preis am oberen Bollinger Band handelt und der RSI über 70 liegt (überkauft).
- Risikomanagement: Einsatz von Stop-Loss-Orders, um Verluste zu begrenzen.
Warum nutzen Investoren diese Strategie?
Investoren nutzen die Mean Reversion-Strategie, weil sie auf der psychologischen Beobachtung basiert, dass Marktteilnehmer zu Überreaktionen neigen. Dies kann zu temporären Preisverzerrungen führen, die Mean Reversion-Trader ausnutzen können. Die Strategie kann besonders in seitwärts gerichteten oder volatilen Märkten effektiv sein, wo Preisextreme häufiger auftreten.
Risiken und Überlegungen
Die Hauptgefahr bei der Mean Reversion-Strategie liegt in der Annahme, dass sich der Preis immer zum Mittelwert zurückbewegt. In Zeiten fundamentaler Marktveränderungen können sich Trends länger halten, als es die Strategie vorsieht. Außerdem kann die Identifikation des „korrekten“ Mittelwerts herausfordernd sein. Ein solides Verständnis der Marktdynamik und ein strenges Risikomanagement sind daher für den Erfolg dieser Strategie entscheidend.
Fazit
Die Mean Reversion-Strategie bietet Tradern eine fundierte Methode, um von temporären Preisabweichungen zu profitieren. Sie erfordert eine gründliche Analyse und ein gutes Timing, um effektiv zu sein. Wie bei jeder Handelsstrategie sollten Trader die Risiken verstehen und ein starkes Risikomanagement anwenden. Für Anfänger kann Mean Reversion eine zugängliche Einführung in technische Handelskonzepte bieten, vorausgesetzt, sie werden sorgfältig und diszipliniert angewendet.
