Ortalama geri dönüş stratejisi nedir?
Ortalama dönüş stratejisi, bir menkul kıymetin veya endeksin fiyatlarının ve getirilerinin zaman içinde ortalama değerine (ortalamasına) döndüğü varsayımına dayanan bir alım satım yöntemidir. Bu strateji, ortalamadan aşırı sapmaların kısa vadeli olduğunu ve fiyatların eninde sonunda normalleşeceğini varsayar. Ortalama dönüş özellikle hisse senedi, forex ve vadeli işlem piyasalarında yaygındır.
Nasıl çalışıyor?
Ortalama dönüş yatırımcıları, fiyatları tarihsel ortalamasından önemli ölçüde sapan menkul kıymetleri ararlar. Bir menkul kıymetin aşırı alım (çok pahalı) veya aşırı satım (çok ucuz) olup olmadığını değerlendirmek için hareketli ortalama, Bollinger Bantları veya Göreceli Güç Endeksi (RSI) gibi çeşitli teknik göstergeler kullanırlar. Örneğin, bir menkul kıymet hareketli ortalamasının oldukça üzerinde işlem görüyorsa, bu ortalamaya dönüşün yakın olduğunu gösterebilir ve tüccar kısa bir pozisyona girer. Tersine, fiyat ortalamanın önemli ölçüde altındaysa, uzun bir pozisyon alınacaktır.
Örnek strateji
Basit bir ortalama tersine çevirme stratejisi aşağıdaki unsurları içerebilir:
- Enstrüman seçimi: Likiditesi yüksek hisse senetlerine veya endekslere odaklanın.
- Göstergeler: Aşırı alım ve aşırı satım koşullarını belirlemek için Bollinger Bantları ve RSI kullanın.
- Giriş noktaları: Fiyat alt Bollinger Bandında işlem görürken ve RSI 30’un altındayken (aşırı satım) bir hisse senedi veya endeks satın alın. Fiyat üst Bollinger Bandında işlem görüyorsa ve RSI 70’in üzerindeyse (aşırı alım) satış yapın veya kısa pozisyon alın.
- Risk yönetimi: Kayıpları sınırlamak için zararı durdur emirlerinin kullanılması.
Yatırımcılar neden bu stratejiyi kullanıyor?
Yatırımcılar ortalama dönüş stratejisini kullanır çünkü bu strateji, piyasa katılımcılarının aşırı tepki verme eğiliminde olduğu yönündeki psikolojik gözleme dayanır. Bu durum, ortalama dönüş tacirleri tarafından istismar edilebilecek geçici fiyat bozulmalarına yol açabilir. Strateji, özellikle fiyat aşırılıklarının daha sık görüldüğü yatay veya değişken piyasalarda etkili olabilir.
Riskler ve dikkat edilmesi gerekenler
Ortalama dönüş stratejisindeki ana tehlike, fiyatın her zaman ortalamaya döneceği varsayımında yatmaktadır. Temel piyasa değişikliklerinin yaşandığı dönemlerde, trendler stratejinin öngördüğünden daha uzun sürebilir. Ayrıca, “doğru” ortalama değerin belirlenmesi zor olabilir. Bu nedenle, piyasa dinamiklerinin sağlam bir şekilde anlaşılması ve sıkı bir risk yönetimi bu stratejinin başarısı için çok önemlidir.
Sonuç
Ortalama geri dönüş stratejisi, yatırımcılara geçici fiyat sapmalarından kar elde etmek için sağlam bir yöntem sunar. Etkili olabilmesi için kapsamlı bir analiz ve iyi bir zamanlama gerektirir. Herhangi bir ticaret stratejisinde olduğu gibi, tüccarlar riskleri anlamalı ve güçlü risk yönetimi uygulamalıdır. Yeni başlayanlar için ortalama geri dönüş, dikkatli ve disiplinli bir şekilde uygulandıkları takdirde teknik alım satım kavramlarına erişilebilir bir giriş sağlayabilir.
